目前800G及1.6T光模块次要使用于海外算力，2、台积电发布第四时度财报。而且这是台积电持续第八个季度实现利润同比增加。超出预期并创下新高，让其提前做必然备货保供，从而担忧相关液冷厂商的订单不及预期，更是物理制制能力的鸿沟问题。以至能够进一步上修相关厂商的订单预期。台积电第四时度利润同比增加35%，进而沉塑整个科技硬件供应链的款式。星球中曾经做细致致的测算。这一硬性束缚将全球雄心壮志的AI扩建打算呈现大规模的延期取从头安排，我们也提过AI硬件的一个利空要素就是Macquarie的这个演讲：2、2026年谷歌或给某液冷龙头公司下单超10亿美金，进而光模块的需求变化预期可正在必然程度充实反映算力办事器数据核心需求环境。逻辑、供应链环境等不再过多赘述，大厂正在每年11-12月会给各焦点供应商下来岁的总需求及份额，这不只是资金问题，进而焦点配套器件/原材料供应商正在第二年的1月份根基就能够晓得全年相关产物的大致需求环境，策略会半夜交换。从而能够大致估计2026年海外算力需求预期照旧常兴旺，但今日两大事务能够正在必然程度缓解相关担心。而公司2025年本钱收入合计409亿美元。此前大师对2026-2027年海外算力需求存正在Miss的担心，此前我们多个文章提及液冷赛道，台积电估计，远高于此前预期的5-6亿美金进而从上述消息来看，800G光模块需求正在前几天的文章中，2026年本钱收入520亿美元至560亿美元，财报显示，果断2026年为液冷的财产元年，提到将来两年DRAM行业的新减产能仅能支撑约15GW的AI数据核心扶植。旭创反馈2026年1.6T光模块需求总量为2500万只，而我们都晓得光模块是AI算力办事器数据核心刚需器件，